别再说投资太难!透过一张图,你便能掌握全球经济脉动

2020-06-19  阅读 832 次 作者:

正当美国还在吵何时可能升息之际,不少亚洲国家已接连宣布降息,日前中国更是宣布双利双降(贷款利率跟存款利率),这一升一降的变化之间,世界景气的冷暖地图也正重绘中,不少投资朋友是不是也处于一团迷雾中。我们将利用一张图,来告诉大家全球经济目前正如何转变,以及投资上可以如何因应。

一张图看世界经济现况、决定投资步调

下图的左方是阴郁的灰色,右方是晴朗的橘色,描绘出目前全球经济表现分歧的现况;左边代表国家是新兴市场们,大体而言,这些新兴市场国家目前仍处景气循环的下行阶段,需透过降息来刺激经济、提升动能;右边则是美国为首的成熟国家包含欧洲与日本,以美国为例,量化宽鬆(QE)周期早已结束,时值升息倒数阶段,景气回暖的讯号也已显现;至于欧日市场,目前已进入量化宽鬆(QE)中后期,景气呈现触底反弹、展露逐渐复甦的曙光。

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所以结论是,投资只要往橘色区块走就没错吧?!其实并不尽然。因为,各位仔细看看,无论是灰色区块、橘色区块,或者位处中间区域的蓝色区块,每一区块间都有可以布局、或值得布局的标的。如果全押橘色区块,你可能错过灰色或蓝色区块目前估值超低廉的逢低布局获利机会,但我们也不敢重押灰蓝色区块,因为还不知道他们景气何时会复原回升。

正由于经济活动如时光流水般不停的往前推动,没有片刻止歇,因此,景气循环也不断演进中,期间各种收益资产将会轮流担任主角、接棒演出,而且各市场景气周期表现又相当不一致,现阶段唯有高度灵活的跟着世界各地景气循环走,加码强势收益资产、减码弱势标的,才能稳固手中收益,持盈保泰。

而面对令人眼花撩乱的各地股票、高收益债、高息股、新兴市场债、REITs、可转债、信用评级债..,你该如何选择?其实只要布局一档灵活配置、汰弱留强的全球多重收益型基金,就可以将这些收益标的纳入资产中,其实是现阶段面对全球经济表现分歧之际,蛮好又简单的投资选择。

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小心! FED升息前后市场格外活泼!

特别是,根据过去经验,美国升息前后,通常就是各类资产表现最为活泼的时候,各资产不是轮番接棒演出,就是行情剧烈震荡,预料未来一段期间内,我们都须面对高度善变的市场环境,而多重收益产品因为投资标的够分散,所以波动通常较低,正好能够拿来抵抗市场的大风大浪。

以过去三年来表现为例,根据摩根多重收益基金(本基金有相当比重投资于非投资等级之高风险债券且配息来源可能为本金)投资组合波动度大约是5.6%,只比环球高收益债、全球可转债略高一些,而且远低于新兴市场股票的14%,充分显露出多元收益产品的稳健个性。虽然历史不一定总是重演,但愈是多元布局、总是愈能增加收益机会,同时摊低投资风险,这绝对是面对不停轮转的景气表现中,最好的投资策略。

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本基金经金管会核准或同意生效,惟不表示绝无风险。基金经理公司以往之经理绩效不保证基金之最低投资收益,亦不必然为未来绩效表现;本文提及之经济走势预测不必然代表本基金之绩效,本基金投资风险请详阅基金公开说明书。此外,汇率走势亦可能影响所投资之海外资产而使资产价值变动。另,内容如涉新兴市场之部分,因其波动性与风险程度可能较高,且其政治与经济情势稳定度亦可能低于已开发国家,而使资产价值受不同程度影响,投资人申购前应详阅基金公开说明书。有关基金应负担之费用已揭露于基金之公开说明书,本公司及销售机构均备有公开说明书,投资人亦可至公开资讯观测站查询。

基金到期收益率不代表基金报酬率。基金的配息可能由基金的收益或本金中支付。任何涉及由本金支出的部份,可能导致原始投资金额减损。本基金配息前未先扣除应负担之相关费用。投资人可至摩根资产管理官方网站查询本基金配息组成项目。基金配息率不代表基金报酬率,且过去配息率不代表未来配息率;基金净值可能因市场因素而上下波动。

由于高收益债券之信用评等未达投资等级或未经信用评等,且对利率变动的敏感度甚高,故以高收益债券为诉求之基金可能会因利率上升、市场流动性下降,或债券发行机构违约不支付本金、利息或破产而蒙受亏损。高收益债券基金不适合无法承担相关风险之投资人,投资人投资以高收益债券为诉求之基金不宜佔其投资组合过高之比重。

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